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    葛蘭:從三個角度分析醫藥生物板塊的投資機會

    近幾年隨著的發展,投資者對于醫藥板塊的基金發展較為關注?!蹲C券日報》記者此前就主動走進了中歐基金,并成功采訪到了中歐醫療健康混合的基金經理葛蘭,葛蘭是一位有著生物醫學博士背景的基金經理,通過采訪,葛蘭在醫藥生物板塊的投資脈絡也清晰地展現在了投資者們的面前。

    在醫藥板塊選股投資方面,葛蘭始終堅持以行業景氣度為前提,通過基本面研究驅動來尋找優秀的企業并長期持有。葛蘭表示其在配置方向上,既會關注已經足夠且持續優秀的龍頭公司,也不會忽略那些有潛力能快速長大的新興成長公司,以估值和安全邊際為前提關注行業和公司實時耳朵變化是葛蘭的投資方法。

    對于中歐醫療健康混合在近1年的發展表現問題。葛蘭認為目前醫藥板塊的估值處于中等偏上水平,由于前期醫藥行業也剛經歷了3至4年的熊市,因而目前正處在底部回升的恢復階段,整體的行業增速和景氣度都處于發展上升的初期。雖然去年三季度的市場極度悲觀狀態,但葛蘭及團隊率先判斷出了醫藥行業處于三年政策底與創新周期共振的特殊階段,并準確預判出行業或將迎來2到3年的高景氣期;而隨后醫藥板塊快速反彈及連續兩個季度獲得明顯的超額收益表現,證明了葛蘭及團隊的成功判斷,這種預判對后續景氣度再度估計具有參考意義。

    許多投資者認為,醫藥板塊今年以來的強勢表現讓人無法忽略,那么這是否意味著醫藥板塊還有比較好的投資機會呢?對此葛蘭給出了非??隙ǖ拇饛?,并從三個角度分析了會持續看好醫藥生物板塊的投資機會的背后原因。首先國家政策是行業發展的重要驅動力之一,國家醫?;鹂傮w支出仍的持續增長為行業總體的穩定增長打下了良好的基礎;其次,我國關于醫療發展的政策支持仍在持續推進中,包括優先審評仍保持較高頻率的公布節奏與仿制藥一致性評價后續品種等,仍在持續審評審批中,且各省集采機構也在計劃出臺相關政策,外加兩票制的嚴格執行等措施直接為治療性用藥帶來了新的空間;此外創新品種的落地有望在持續加速,相信未來也會有更多的品種將會進入到生產申報階段。

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